追逐表現出色的明星經理人?
價格波動低代表長期表現平穩?
行為金融學專家破解基金投資最常見的高風險決策,
讓你選對標的、估對價值,達到長久獲利!
你需要了解自己,更甚於了解市場!
在基金投資的世界,我們面臨著無數的選擇、誤導性的雜訊,以及市場波動不斷分散我們的注意力;帶有偏誤的信念和行為,讓我們一再犯下代價高昂的錯誤!
行為金融專家喬.威金斯(Joe Wiggins)以二十多年的基金投資專業,彙整出進場前最重要的一百個檢查關鍵,包括:
✔了解基金經理人創造的成功,是發生在市場的哪個領域?
我們必須知道經理人過去是在什麼地方賺錢,以判斷他的績效是否適用於未來。倘若過去的獲利是來自小型股,那麼當基金規模擴大之後,就不再適合投資小型股。
✔指數型基金是最佳的投資選擇嗎?
某些資產類別裡指數型基金的表現並不理想,或甚至根本不可行。例如高殖利率債券的交易成本使得追蹤市場的方法倒人胃口。
✔低波動率是否代表基金低風險?
對於績效平穩的基金來說,價格波動率絕對不是充分的風險衡量。認定平穩的報酬代表低風險是很危險的,事實經常剛好相反。
✔什麼時候應該投資積極操作型基金?
我們在積極操作型基金和指數型基金配置的資金,應該取決於積極操作型表現相對優異的發生機率。雖然我們不能精確預測市場環境,但還是可以運用等量權數指數做為參考指引。
沒有最好的基金,只有良好的投資紀律,辨識各種行為盲點,在進場前謹慎確認,才是投資之路獲得最高報酬之道!
目錄
前言 成為更好的基金投資人
序章 改變信念與行為,提升投資決策品質
第一章 不要選擇明星基金經理人
第二章 主動操作型基金還沒被打敗
第三章 表現平穩的基金暗藏風險
第四章 寧選單純,勿要複雜
第五章 出色的故事,造就失敗的投資
第六章 投資風險不在於價格波動率,而是災難與失望
第七章 不該用過去績效來挑選基金
第八章 資產管理業者的動機和你不一樣
第九章 長期投資是你的最大優勢
第十章 破解ESG投資的神話
結語 做出更有智慧的投資決策
謝詞
註釋
作者介紹
作者簡介
喬.威金斯(Joe Wiggins)
行為金融學專家,2017年畢業於倫敦政經學院(London School of Economics),取得行為科學碩士學位,並因此獲得了布萊恩.阿貝爾─史密斯(Brian Abel-Smith)的傑出表現獎。
2004年以來一直服務於共同基金產業,在英國數個最大型的資產和財富管理機構,負責管理投資組合與挑選基金。他經營一個成功的部落格behaviouralinvestment.com,他對於投資人行為和決策的獨特見解,已經吸引了全世界的關注。
譯者簡介
黃嘉斌
台大商學系,英國艾塞克斯大學經濟系,加州大學洛杉磯分校經濟學博士研究;曾經任職揚智投顧、潤泰投顧。目前從事專業翻譯,譯作甚豐。