當債券連結國家命運(全新修訂版):“大債時代”的危機預讀本

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作者:林睿奇

出版社:大寫出版

ISBN:9786267293478

$29.50

產品號碼: 233755 貨號: 9786267293478 分類: , 標籤: , , , ,

  債市是誰在投資、如何投資?
  當國家債台高築,無力償還時又將如何?
  20年私人銀行經驗專家直探核心問題:全球債券市場的幕後脈絡與現象解謎

  本書作者是任職於國際私人銀行執行董事,並擁有多年債券投資操作經驗的專家。內容將揭露過去在財經市場中對一般投資者較為陌生的金融商品──「債券」的形成與其投資市場的幕後世界。

  面對近年動盪不安的國際金融市場,我們往往難以理解,從「政府債券」到「公司債」與債的各種「再包裝」的迷離世界;究竟債券的市場擾動會如何影響國家乃至國際間的金融穩定與秩序?為什麼金融市場會經常以債券利率做為某種價格或趨勢的「定向」指標?甚至,一個最終極與本質的問題是:為什麼經濟世界的運作需要「債券」這種設計?本書將從最基礎的債券運作原理說明,乃至對債券的價值看法等投資業內原則的精闢講解。

  同時,本書不單單是債券投資的入門書,也是一覽國際金融與監管近年風險事件與場景的財經普及知識書。債券市場/利率的震盪也是經濟觀察的途徑,後半部章節也會逐次撥開全球各個主要經濟體的政策問題與後果,由歐元區及美國的貨幣刺激政策,到中國與日本各自的財政管理應對困境,解開各個國家金融管理的策略意圖與爭議手段造成的失衡後果。

  這本書要試著解釋清楚一個人們常聽見卻又陌生的東西(或者是商品),
  同時,它也可能是下一場全球危機之源。
  它就是「債券」,也是全球是否能避免再發生全面性金融危機的關鍵。

  ──2023年3月,瑞士政府為了讓UBS收購面臨危機的瑞士信貸,竟下令註銷瑞士信貸的AT1債券約170億美金
  ──2023年10月,中國最大民營地產商碧桂圓身陷債務危機,未能如期支付債券利息,構成外債違約

  這只是一般的「公司債」,試想,若擴大為「國家主權債」呢?在經濟榮景之際,政府若沒有把握機會減少國家負債,恐怕就會像多年前的希臘一樣,引爆債務危機,最後只能大砍公部門、福利支出以及退休金才能換得財務重整的機會。

  以往,債券穩定配息、波動性小的特性,總是會被拿來當成長期投資的工具,然而,近兩年發生的事件卻讓人倒抽一口氣,不禁要審慎思考,「黃金變廢土」的悲劇是否會在我們親眼見證的時代上演?──讓我們一起跟著作者一探這個歷史悠久的金融商品,理解其箇中奧妙與隱含的風險之境!

強力推薦

  李玉秋 中國信託銀行泰國子行LH Bank董事長:
  作者林睿奇先生是我以前美林證券的同事,在臺灣及香港從事金融理財工作多年,對於國際債券操作尤其有心得,他的新作《當債券連結國家命運》是第一部以深入淺出筆法介紹債券投資原理和策略的書,不論是對從事財富管理的工作者還是一般投資人都很有參考價值

  呂紹煒 風傳媒副總主筆:
  如果想了解今世的全球金融,這是一本涵蓋近20年、兼具通俗、專業最佳的全球金融風暴史!

目錄

增訂版序
前言 一場迫切的危機

PART 1 認清債券的本質
第1章:債券為什麼會漲跌

第2章:債券投資的原理
想賺錢!要怎麼買賣
小心!風險可不小
走吧!穿越時空做債券

PART 2 債券、市場與國家級危機之謎
第3章:主權債券

倒債!1998年俄羅斯金融危機
鬆散聯盟?歐洲主權債務危機
量化寬鬆?只有美國夠資格

第4章:公司債券
換你當老闆,你要怎麼發債?
再現安隆案!(別扁我⋯⋯)
致命的吸引力──高收益債券
CDS:為債券買保險?

第5章:抵押債券
星際大戰?用「證券化」搶救韓蘇洛
點石成金算什麼!抵押債券更厲害
次貸危機!無形的核彈
CDO?將「證券化」再「證券化」

第6章:巴塞爾協議III的債券
無形的手?華爾街的威力
央行的央行?巴塞爾協議再進化
瞠目結舌!進化版的變形債券

第7章:決策困境
葉倫不是葉問,卻要對打超過十個
梅克爾力主撙節,「超級瑪利歐」不計代價
日銀由「白」轉「黑」,安倍經濟學開高走低
行長周小川,穿不過組長習大大

第8章:如何避免債券顛覆國家
都是七傷拳:負利率政策、川普經濟學
「欲練神功,必先自宮?」

結語

作者介紹

作者簡介

林睿奇 Richie Lin

  國立清華大學經濟系、英國伯明翰大學EMBA畢業。2000年開始投身金融業,曾任職於美林私人銀行,擔任首席副總裁,後任職於瑞士寶盛銀行,擔任執行董事,現任職於滙智控股集團,擔任董事總經理,從事經濟分析、資產規劃以及投資理財等服務。

  作者於美林工作初期便為金融機構規劃債券投資、擬定策略,因而熟悉各類債券產品。在經歷多次全球性的債務危機後,更加積極研究債券與全球財經的連結,並持續從事債券和金融商品的投資與規劃。

  之前出版的書籍有《肯恩斯城邦:穿越時空的經濟學之旅》、《當諸葛亮外掛金融科技:從三國演義看懂現代金融》。作者曾為《自由時報》〈財經周報〉的〈漫步金融風雲〉專欄作家,也曾在網路新聞媒體《風傳媒》發表過不少政經評論。

出版地

台灣

出版日期

04/29/2024

印刷

單色印刷

版別

初版

裝訂

平裝

語系

繁體中文

頁數

176