華爾街刺蝟投資客二部曲典藏套書:華爾街刺蝟投資客+華爾街刺蝟投資客之投資啟示錄 ,

作者:巴頓·畢格斯

譯者:王柏鴻

出版社:大牌出版

ISBN:8667106510165

$59.50

產品號碼: 133504 貨號: 8667106510165 分類: , 標籤: , , , , ,

  I.【還沒讀完這本書前,你不應該將錢交給任何基金經理人!──《華爾街刺蝟投資客》】
 

  避險世界的傳奇投資案例
  經典的全球避險基金怪傑人物誌
  避險專家是有趣的動物,他們經常在無休無止追求投資果實的過程中,展露最好和最壞的動物本性。「喜愛知識」是一個操盤人對於自己應該有的期許,不論是現在還是未來,真正的操盤人都不應該把自己局限在小格局中。畢格斯對於華爾街各類型的投資刺蝟有相當卓越且敏銳的觀察,他在本書大量描寫人性的矛盾、貪婪與恐懼,並平實地敘述自身在投資界的創業與操盤過程,透過一則又一則的故事,毫無掩飾地描寫他所觀察到的金融界怪咖,書中不只揭露強手的投資觀念,更有來自內幕的批判看法。

  投資沒有對照表,也沒有單一模式,但投資人仍能以「掌握經驗的能力」來觀大局。若投資者想要參與交易市場,就免不了跟螢幕背後那群資金充沛、想法怪異的避險基金刺蝟怪咖交手,了解這群金融界頂尖人物的操盤思維與交易想法,才不會讓自己的投資血本無歸。

  畢格斯的投資智慧:

  ◎每一個發人之先的行動都很寂寞,除非你冒險往前,否則沒有機會得到豐厚的報酬!

  ◎討論股價和經濟狀況的關係時,絕不能不強調交易所裡投資力量的衝突,情緒在其中扮演的角色,是正常工商程序所無法比擬的。

  ◎過去強勢的股票在回檔後如果不能反彈,就是出問題的第一個跡象,也是出脫的時機。

  ◎在大部分大型機構和投資組合裡,最重要的投資判斷由委員會做成,但是很少人了解集體互動的負面動能。一群人的集體智慧一定低於其中個體的總和,委員會裡的人愈多,做出明智又乾淨俐落決定的可能性愈少。

  ◎由銀行融資的非生產性泡沫破滅時,結果一定都是通貨緊縮和蕭條。

  ◎成長股與價值股的歷史績效記錄很清楚,長期而言,價值股大勝成長股,而且到目前為止,小型價值股表現最優異。

  ◎從個人投資帳戶的觀點來看,投資先鋒指數型基金很有道理。如果你能夠看出表現優異的共同基金,你當然可以掌握額外的報酬率,但是你必須對抗比較高的成本、績效循環、經理人變動之類的多種不利因素。 

  II.【若想成為最終贏家,投資者必須忍受孤獨,一路與風險鬥爭。──《華爾街刺蝟投資客之投資啟示錄》】

  一檔好股票是你所能想像的最棒的財富製造機器,
  但是,股市要求你具備勇氣和耐心。
  影響力匹敵金融巨鱷索羅斯、老虎基金羅伯森
  他的一句評論,足以引發華爾街乃至全球投資界的騷動
  華爾街避險基金教父──巴頓.畢格斯,經典再現!

  畢格斯身為摩根士丹利首席全球策略分析師,擁有四十年的專業投資經驗,他的業界見聞,更是投資界中眾人引頸企盼,最想一飽耳福的精彩故事。畢格斯在書中描繪投資圈裡各種聰明絕頂、雄心勃勃,卻又貪婪成性、揮霍無度的「天才」,最真實的投資人生。他們的故事可以協助投資者,進一步看清投資戰場中的殺戮與人性試煉,警惕自己如何在貪婪與恐懼的壓力之下,保有理智,堅守交易的紀律。

  在這場金錢遊戲裡面,
  人人都能有交易獲勝的狂喜,卻也躲不掉虧損失利的絕望。
  你唯一的防禦機制就是做好心理準備,並懂得耐心是一種美德。

  書中藉由主角在華爾街的經歷,探討投資管理事業,避險基金的興衰,與金融大恐慌所帶來的起落與絕望。精彩絕倫的文筆與架構,充分展現出畢格斯的野心與投資智慧。每個投資人都會犯錯,無論是再賭一把的貪婪、隨市場起舞的恐懼,或是無視歷史教訓的傲慢。我們無法避免犯錯,但我們需要清楚──貪婪與傲慢的代價。

  ※投資菜鳥的啟示
  ■ 【我不貪心,反正有賺就好,賺夠了就跑。】→ 賣太早,也是錯。
  ■ 【把錢交給金融市場的投資專家們,就高枕無憂。】→ 投資專家並非永遠都對的。

  ※投資老手的啟示
  ■  【再等一下,就能賺更多……】→ 恐慌與恐懼無所不在,回歸平均值才是最強大的趨勢。
  ■ 【唯一看重的衡量指標,就是投資績效數字。】→在這片金融天地,績效就是一切,而績效可以被創造──不要陷入量化專家的傲慢陷阱。

  ※投資業界人士的啟示
  ■ 【我有一套最完美的量化交易系統……】→「對環境習以為常是人類的天性。」多數人的問題是,他們相信自己的鬼東西會永遠有用。

  ■ 【我相信能再次勝利,因為我做過很多績效很好的正確預測,】→沒有人是投資天才,將來也永遠不可能是投資天才,多半時候你只是十分好運。
 

目錄

I.《華爾街刺蝟投資客:避險基金教父的另類投資經,帶你了解與交易市場緊密結合的人性!》
推薦序 傳奇、經典的全球避險基金怪傑人物誌   
前言 避險專家是有趣的動物

Chapter 1 華爾街的刺蝟們
投資經理人多少都會吹噓,但所有會員都配備屁話偵測器。

Chapter 2 金童流的血還是紅的
失敗很可能在你的生活和精神上留下永久的傷害。

Chapter 3 放空石油,淪為笑柄
「凡是賣出不屬於自己的東西,就必須歸還,否則就是進牢房。」

Chapter 4 膽小之徒,切勿放空
如果油價漲到高峰,我們一定會被認為是食古不化的瘋子。

Chapter 5 絕望狂亂之旅——創立避險基金
現在回頭來看,創立避險基金這段時間的記錄根本是焦慮與屈辱的綜合。

Chapter 6 血淚交織、苦樂參半——法說會
投資經理人最重要的是績效,不是比誰最受歡迎。

Chapter 7 投資震撼教育
不幸的是,市場不理性的時間可能比你維持還債能力的時間還久。

Chapter 8 形形色色的避險之徒
成功的投資專家中沒有哈姆雷特那種優柔寡斷的人。

Chapter 9 市場多空循環的宿命
股票不知道你擁有它,死忠抱著也不會有報答。

Chapter 10 只有自大狂或傻瓜才想找出頭部和底部
群眾在市場轉折點時總是犯錯。

Chapter 11 從俾斯麥到耶魯校產基金
看出目前的行動會引發哪些事件,是不變的投資關鍵。

Chapter 12 上帝不可理解,股市也不可理解
他們很可愛吧?毛茸茸的?看看他們,就像泰迪熊一樣,這是他們的市場!

Chapter 13 網路泡沫與新興市場
考慮過去,你會失去一隻眼睛;忽略過去,你會失去兩隻眼睛。

Chapter 14 紀律嚴明又緊張的瘋子——傑出經理人
經營大型避險基金好比當國家足球隊的教練,最精明、組織最好、最努力、人才最多、管理最嚴苛的隊伍才能奪冠。和藹、友善、容忍錯誤的教練,最後都會被淘汰。

Chapter 15 沒有績效,明星變掃把星
管理大型共同基金可不是比賽誰比較受歡迎,而是跟市場生死存亡的戰鬥。

Chapter 16 如何保住財富?
市場風雲變化無常,守住老本讓你老神在在。

Chapter 17 三大投資哲學——成長、價值與不可知論
要愛人、愛小孩和狗,但是不能愛股票。

Chapter 18 大有大的難處
在大型投資管理公司服務好比艱苦奮鬥,經營公司的不是投資專家,而是律師與企業家,他們在無形之間會殺死生金蛋的金鵝。

Chapter 19 泡沫與真正的信徒
了解泡沫對投資人來說非常重要。所有的泡沫一開始時都是具備強而有力的基本面和理由的投資機會。

Chapter 20 令人毛骨悚然的故事——神力干預或內線消息?
股市像大海一樣充滿神祕。

Chapter 21 經濟學家兼避險基金專家——凱因斯
我們現在全都是凱因斯的信徒!

後記 我只能說祝你好運!
 
II.《華爾街刺蝟投資客之投資啟示錄》
 
引言 投資者應該知道自己踏進的是什麼天地

Chapter 1 耐心,是一種美德
一檔好股票是你所能想像的最棒的財富製造機器,但是,股市要求你具備勇氣和耐心。

Chapter 2  前進華爾街
他帶了五百美元,滿懷憧憬,前往紐約。他希望當一名華爾街的分析師……據說那裡的街道都是用黃金鋪成的,他肯定可以在那裡賺到大錢。

Chapter 3  無情浪子,紐約券商明日之星
買高賣低、隨波逐流似乎就是投資組合經理人的投資風格,然而,他們的工作很有趣,也賺到很多錢。

Chapter 4  選對股,運氣也是一種實力
成為投資組合經理人是每位分析師的夢想,他們激烈競爭,賣力展現自己的聰明、警覺,當然還有最重要的──對投資的精準判斷。

Chapter 5  賣太早,也是錯
分析師、分析師,市場上漲時,誰需要分析師?市場下跌時,誰又需要股票?

Chapter 6  享用華爾街的不義之財
你同意像量化專家那樣破解股市,就像跟上帝下棋一樣嗎?

Chapter 7  孤獨的價值型投資人  
趨勢是我們的朋友,我們不必太早,只要在場,保持清醒。而且,朋友,你知道嗎,歷史向來都是最好的嚮導!

Chapter 8  技客復仇記  
不論是做多還是放空,快速的股票周轉率和奇特的交易形態,都會提高背後醞釀什麼事情的可能性。

Chapter 9 混球、高爾夫、避險基金
想要了解一個人的性格,就得跟他打十八洞高爾夫,這比跟他生意往來多年都更能了解一個人。

Chapter 10 空頭市場的閃亮之星  
他們就像「在糞堆中打滾的豬」。在下跌的市場中,他們靠著空頭部位賺大錢。

Chapter 11 避險基金金童
昔日的無名小卒一鳴驚人打進大聯盟。他成了創造優異績效的避險基金金童,資深投資專家網羅的新秀,是金融菁英的圈內人。

Chapter 12 不土豪,哪算成功!
在避險基金天地裡,豪華大宅是你用來炫耀的東西。如果買個普通的房子,別人會認為我沒有賺到大錢。

Chapter 13 避險基金的輝煌時代
除非你擁有一些熱門的避險基金,否則你這位投資人就不是同道中人。
   
Chapter 14 天有不測風雲
我不明白股市是怎麼了,我們的模型不再有用,我卻找不出其中的原因。

Chapter 15 凶年2008──在劫難逃?
華爾街從原本繁華而不可一世的地方,變成哀鴻遍野的凶惡之地……夜幕降臨,恐懼、痛苦和孤獨對華爾街的公民一視同仁。

Chapter 16 貪婪與傲慢的代價
這些神奇歲月的金童喪失了大部分的財富,再也無法維持已經上癮的豪奢生活形態。

Chapter 17 窮途末路
股市已經從一匹他能了解和駕馭的賽馬,變成了一頭狂野、凶狠、完全無法預測的野獸,而這頭野獸決心把他拋下來踐踏摧毀。

尾聲 金融海嘯過後
 

作者介紹

作者簡介    

巴頓.畢格斯(Barton Biggs)

  華爾街教父級分析師。出生於美國經濟大蕭條時的紐約,父親曾為紐約銀行投資總監。1950年代畢業於耶魯大學英文系,隨後成為美國海軍陸戰隊軍官。退伍後,於紐約大學商業研究院求學,畢業後進入金融業。
  
  1975年進入摩根士丹利,之後以合夥人身份在摩根士丹利任職超過三十年。多次在《機構投資人》(Institutional Investor) 雜誌的調查中,獲選為全美最佳投資策略師。2003年,70歲的他離開摩根士丹利,與另外兩位同事創立當年規模最大的特雷西避險基金 (Traxis Partners),管理資產超過十五億美元,2009年特雷西避險基金的回報率為業界三倍。
 

出版地

台灣

出版日期

10/23/2019

印刷

單色印刷

版別

初版

裝訂

平裝

語系

繁體中文

頁數

792