金融投機史:綜觀三百年九大投機狂潮,從泡沫中洞悉人性的貪婪與恐懼【25周年長銷典藏版】

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Devil Take the Hindmost: A History of Financial Speculation

作者:愛德華·錢思樂

譯者:朱崇旻

出版社:今周刊

ISBN:9786267266472

$43.50

產品號碼: 225523 貨號: 9786267266472 分類: , 標籤: , , , , ,
  ★《紐約時報》年度選書★
  ★《華爾街日報》《經濟學人》《富比世》 一致盛讚★
 
  從荷蘭鬱金香狂熱到日本泡沫經濟,
  是什麼構成致富的幻象,引起群眾的顛狂?
 
  歷史總是驚人相似、投機盛宴再三上演……只因人性永恆不變。
  以史為鏡,在下一次泡沫來臨時謹記,別當跑最後的一個……
 
  「我可以計算天體的運行,卻無法計算人類的瘋狂。」
  ——牛頓爵士,17世紀超越時代的全才科學家
 
  本書記載了橫跨三個世紀、九次投機狂熱風潮,
  以史家角度帶領我們從社會脈絡中,看透投機的面貌。
  投機能讓某些人一夕致富,也能令某些人傾家蕩產。
  錢思樂用引人入勝的金融史故事,講述人類千古以來的幻夢和愚昧。
  
  ▌資本主義的嘉年華狂歡,有何代價?
  從1630年代荷蘭鬱金香狂熱;
  1720年代法國密西西比公司及英國南海泡沫引爆;
  1840年代英國鐵路狂熱現象;
  1929年華爾街股市大崩盤;
  到1980年代日本泡沫經濟……
  當眾人追逐的一切利益化為泡影,人性是否能夠頓悟清醒,引以為戒?
 
  ▌21世紀的投機時代,又將有何挑戰?
  每個投機時代,人們都幻想自己見證了資本主義新時代的黎明,
  全球走過2000年網路科技泡沫,如今虛擬貨幣、NFT的誕生,從牛市步入熊市;
  而中國房地產泡沫敲響了警鐘;AI概念股正掀起狂潮,何時又是飆漲的盡頭?
 
  借鏡這部金融投機大歷史,別迷失於下一波浪潮中……
 

各界推薦
 
  ▌國內各界好評推薦(依首字筆畫排序)——
  Jenny|JC財經觀點創辦人
  Jet Lee|「Jet Lee的投資隨筆」版主
  Mr.Market 市場先生|財經作家
  林旻毅|「 Min 的投資說書小棧」版主
  股海老牛|價值投資達人
  神奇海獅|歷史作家
  麥克風|知名投資部落客
  單身狗投資成長日記
  劉瑞華|清華大學經濟學系教授
 
  ▌國際專家盛讚推薦——
  巴頓.畢格斯|前摩根士丹利公司董事長
  亞當.斯密|《超級貨幣》《金錢遊戲》作者
  查爾斯.金德伯格|美國金融史學家、《瘋狂、恐慌與崩盤》作者
  詹姆斯.格蘭特|《繁榮的問題》作者
  約翰.加爾布雷斯|美國經濟學家
 
  「看著書中內容,雖然寫的是『歷史』。但卻讓我不由自主地聯想到近年的金融投機泡沫,還有它們所造成的巨大傷害。為什麼至今大多數人仍無法脫離投機泡沫所帶來的傷害?很有可能是因為他們還沒讀過本書。」——Jet Lee,「Jet Lee的投資隨筆」版主
 
  「投資時如何減少犯錯?最昂貴的做法,是透過經驗去學習,而最低成本的做法,是從歷史中學習。歷史上每個大事件看似不同,實際上背後人性的貪婪和恐懼卻總是相似,了解歷史,會幫助我們更容易避開人性的弱點、做出理性的決策。」——Mr.Market 市場先生,財經作家
 
  「『History doesn't repeat itself, but it does rhyme. 』 這本經典之作探討了歷史上的金融泡沫和投機狂潮,並分析了驅使這些狂熱現象的心理和經濟因素。它深入挖掘這些事件中共同模式和非理性行為,為我們了解金融市場的運作,以及經濟周期的循環提供了寶貴的教訓,更是投資人趨吉避凶的珍貴寶典。無論您是金融專業人士還是普通讀者,這本書都值得一讀。」——單身狗投資成長日記
 
  「英文speculation一字原意是猜測,為什麼和金融連在一起就成為『投機』呢?《金融投機史》帶領讀者從著名的歷史事件中,獲知投機泡沫的答案是貪婪與無知,還能看到故事開始時,往往只因平凡的誘惑與輕易信人的單純。原書名Devil Take the Highmost意指魔鬼抓走最落後者,書中各個金融史案例裡的落後者,不全是因為腳麻跑不動,而是沒有認出魔鬼,因為牠們每次出現的長相並不一樣。」——劉瑞華,清華大學經濟學系教授
 
  「在我讀過關於投機與泡沫經濟的作品中,這是最優秀、最富有洞察力的一部。它應列為每一位投資者的必讀著作。」——巴頓.畢格斯(Barton M. Biggs),摩根士丹利公司(Morgan Stanley Asset Management)前董事長
 
  「具娛樂性、實用性、極高的學術價值。這世上似乎沒有錢思樂沒讀過的書。在我們面對史上最大狂潮之一——網際網路泡沫的此時此刻,他實用的訓誡來得正是時候,令人肅然起敬。」——亞當.斯密(Adam Smith),《超級貨幣》(Supermoney)、《金錢遊戲》(The Money Game)作者
 
  「愛德華.錢思樂結合了歷史學者與銀行家的才能,撰寫出引人入勝的一本書。這是給銀行家、證券經紀人、投資者與華爾街旁觀者的福利。」——查爾斯.金德伯格(Charles P. Kindleberger),美國金融史學家,《瘋狂、恐慌與崩盤》(Manias, Panics, and Crashes)作者
 
  「學問與知識的巨作。投資這本書。」——詹姆斯.格蘭特(James Grant),《格蘭特的利率觀察》(Grant’s Interest Rate Observer)編輯,《繁榮的問題》(The Trouble with Prosperity)作者
 
  「一部資料詳盡且寫得非常好的作品,從最早期開始敘述投機的故事,以及一路延續到現今的瘋狂。任何考慮投入股市,以及已經開始投機活動的人,都應該閱讀這本書。」——約翰.加爾布雷斯(John Kenneth Galbraith),美國經濟學家
 
  「充滿趣味!錢思樂先生將故事寫得十分生動,且他懷有遠大的用心,使本書從諸多知名經典著作中脫穎而出。」——《華爾街日報》(Wall Street Journal)
 
  「詳盡且非常好讀的作品,講述17 世紀以降的金融投機史。」——《經濟學人》(The Economist)
 
  「文筆活潑,讀起來趣味十足,囊括了大量資訊與知識,並且合情合理。作為助益良多且極其必要的告誡,錢思樂的書實在難以超越。」——《每日電訊報》(The Daily Telegraph)
 
  「清晰且文筆優美地敘說了金融界最有趣的搞笑故事。錢思樂完美捕捉了舊時代的氛圍。」——《財星》(Fortune)雜誌
 
  「投機泡沫的綜合手冊⋯⋯錢思樂清晰地敘述多則故事,以令人信服的方式比對歷史上的相似之處⋯⋯另包含無數歷史人物辛辣風趣的引文。」——《 出版者周刊》(Publishers Weekly)(星級書評)(starred review)
 
  「《金融投機史》除了是基本投資觀念的入門課之外,還敘述關於貪婪、政治鬧劇、狡猾操縱與痴狂的故事。適時、文筆優美,且直截了當地提供了參考資訊。」——《柯克斯書評》(Kirkus Reviews)

目錄

各界好評

【引言】 別當最後一隻老鼠

第1章 泡沫世界——投機的起源及1630年代鬱金香狂熱
始於羅馬共和國/中世紀的金融投機/投機是愚者的遊戲/荷蘭共和國的鬱金香狂熱/勿忘黑色鬱金香寓言/鬱金香傳奇與後世的投機活動/嘉年華的精神不滅

第2章 交易巷的股票買賣——1690年代的歷史重演
信用就是金錢的時代/初期的股市及吹噓的公司/賭場裡的賭徒,股市中的投機者/頭飾高低與裙襬長短的象徵/政客的醜聞與腐敗/投機狂潮及金融危機/投機人性亙古不變

第3章 南海泡沫——1720年英國破碎的計畫
這場泡沫的開端/成為英國的密西西比公司/南海計畫的內部操作/別成為跑最後的一個/失控的野心摧毀了計畫/南海投機者群像/女性投機者文化/失序混亂的一場鬧劇/大夢初醒後的社會/理性與非理性的泡沫

第4章 愚人金——1820年代的新興市場投資熱
政府債券投機風潮/膨脹的南美礦業公司/天花亂墜的新型事業/經濟自由的政府難題/股市恐慌與經濟危機/南美事業幻夢的破滅/交易、信貸與投機循環

第5章 蓄勢待發的運輸革命——1845年的鐵路狂熱
從運河熱到鐵路熱/鐵路之王哈德遜/鐵路法案的考驗/狂熱的引燃與延燒/鐵路新股套利者/失控的列車危機/光環盡失的鐵路之王/似曾相識的鐵路與網路

6章 欺詐與癲狂——鍍金時代的投機交易
美國夢與冒險精神/美國這個投機國度/南北戰爭與投機群像/新的交易所,從前的泡沫/籠罩全國上下的投機之網/古爾德的黑色星期五/庫克的黑色星期四/投機往往伴隨著操縱與詐欺

第7章 新時代的終結——1929年華爾街股災與餘波
政府本身就是大企業/抵押未來的消費風潮/證券經紀人推銷策略/操縱股票的投機者普爾/咆哮時代的眾生相/追捧新科技股票/誘人的槓桿/群眾的瘋狂/無情的復仇女神/陷入經濟大蕭條/在1990年代重現的新經濟

第8章 牛仔資本主義——從布列敦森林協議到垃圾債券狂潮
金融改革與資訊革命/經濟自由主義的復甦/衍生性金融商品革命/雷根政府革命/專業交易員的崛起/垃圾債券之王米爾肯的崛起/「金融界希特勒」降臨華爾街/10月大崩盤/政治腐敗與儲貸危機/1980年代的終結

第9章 神風資本主義——1980年代日本泡沫經濟
贏得和平並崛起的日本/企業投機循環/土地本位制的興起/廣場協議後的金錢遊戲/金錢政治/日本股市的價值/受操縱的股市/投機者之網/泡沫女帝尾上縫/新的鍍金時代/藝術市場的泡沫/高爾夫俱樂部會員狂熱/泡沫的破滅/銀行系統的崩潰/日本經濟體制的危機

【後記】 失控的經濟學家

致謝

作者介紹

作者簡介
 
愛德華.錢思樂  Edward Chancellor
 
  英國金融史學家、《金融時報》專欄作家、前避險基金投資策略師和前投資銀行家。畢業於劍橋大學及牛津大學,主修歷史。
 
  2007年榮獲喬治波克新聞獎(George Polk Award),此獎為國際三大新聞獎項之一;2008年被提名角逐財經新聞界的最高榮譽——羅布獎(Gerald Loeb Awards);2016年《金融分析師期刊》稱他為「我們這個時代最偉大的金融作家之一」;2022年《財星》雜誌稱他為「當今最偉大的金融史學家之一」。
 
  著作《金融投機史》已被譯為多國語言,並被《紐約時報》選為年度好書。
 
譯者簡介
 
朱崇旻
 
  曾在美國居住九年,畢業於臺灣大學生化科技系,是以小說為食的謎樣生物,時時尋覓下一本好書。喜歡翻譯時推敲琢磨的過程,並認為無論是什麼題材的書,譯者都應該忠實傳達作者的立場。興趣包含寫小說、武術、室內布置和冬眠。譯有《煤氣燈操縱》《深井效應》《謝謝你的指教》《愈少人認識我們愈好》《情緒致勝》《深度學習力》《正面思考的假象》等書。
出版地

台灣

出版日期

12/28/2023

印刷

單色印刷

版別

初版

裝訂

軟精裝

語系

繁體中文

頁數

448